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铁血规程：维嘉资本的资金分配与波段制胜之道
这是一场关于现金流与趋势的博弈。维嘉资本以数据为路碑、以纪律为罗盘，在资金分配、选股与波段操作之间寻求全景平衡。资金分配要像筋骨，先确立风险预算，再通过分散承受不确定性。以组合方法论为核心，分层配置：长期核心、阶段性增减与留出现金头寸。现代投资组合理论教会我们收益与风险并行，Markowitz（1952）是起点，风险预算则把回撤控制前置。
选股要点在质量与价格之间找平衡。关注盈利可持续、现金流稳定、自由现金流增长与行业景气度，并结合估值贴现。Fama–French三因子提醒风格轮动不可忽视，企业质量与现金弹性在不确定时期常成锚点。以打分框架整合估值、成长与管理层能力，筛出高韧性候选。
市场走势图不是单点，而是宏观与流动性的共同作用。关注利率路径、货币供给与政策信号，辅以情景分析。利率上行期常见行业轮动，宽松期倾向高质量龙头。
资金管理强调纪律与弹性。动态仓位、止损、分散与对冲共同构成风险控制骨架。风险预算与压力测试是日常练兵，确保在结构性变化中仍有应对方案。波段操作在趋势确立时跟随，遇波动减仓、回撤控制，并兼顾成本与执行力。
互动投票：你更认同哪一改进方向？1) 风险预算与分散的资金分配 2) 质量与估值的权重平衡 3) 波段操作的纪律与成本管理 4) 宏观与结构性趋势分析
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